2007年11月 9日

E社のケース

会社概要	地場の老舗建材業者
事業規模	年商 8億円
従業員数	7名
資本金	1千万円
業種	建設用材販売業
業績	60年

問題点

• 過去の不動産投資の失敗から、借入過多の状況が続き、実質債務超過額は数十億円に及ぶ
• メイン銀行の経営破綻に伴い、同行からの借入金が債権回収専門会社（サービサー）に売却され、サービサーからの強烈な回収圧力に晒されている。
• 所有資産（担保設定済）からの家賃収入が重要な経営資源となっているが、物件の競売により、「金の卵」を失い兼ねない状況が続いている。

事業再建の方向性

• グループ会社にグッドカンパニーがあり、年間数千万円のキャッシュフローを生み出している。
• バッドカンパニー（E社）は清算方向で考える代わりに、将来性有望な事業用収益不動産を「時価」にて買い戻すスキームを実行する。
• 債権者に対して「無防備」となっているグループ内の資本関係を整理すると伴に、オーナー家の生計維持に必要な資産の維持を図る。

スキーム図